首批浮動(dòng)費(fèi)率基金“靴子”落地 公募基金產(chǎn)品譜系進(jìn)一步完善
央廣網(wǎng)北京8月28日消息(記者唐婧)據(jù)中央廣播電視總臺(tái)經(jīng)濟(jì)之聲《環(huán)球新財(cái)訊》報(bào)道,首批浮動(dòng)費(fèi)率基金“靴子”落地。26日,證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示,首批與規(guī)模、業(yè)績、持有期掛鉤的三大類型浮動(dòng)費(fèi)率基金產(chǎn)品已正式獲批。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這可以讓管理人和投資人的利益一致化,有利于提升市場活躍度。
此次獲批的產(chǎn)品共計(jì)20只,以主動(dòng)權(quán)益型基金為主。具體來看,主要包括華夏信興回報(bào)等首批與規(guī)模掛鉤,招商遠(yuǎn)見回報(bào)3年等首批與業(yè)績掛鉤,中歐時(shí)代共贏等首批與持有期掛鉤的三大類型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品。
第一類是與規(guī)模掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品,也就是說產(chǎn)品規(guī)模越大,適用的費(fèi)率水平越低。第二類是與業(yè)績掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品,這類產(chǎn)品根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)分檔收取管理費(fèi),收益表現(xiàn)超越約定基準(zhǔn)時(shí),管理費(fèi)水平適當(dāng)向上浮動(dòng),反之亦然。第三類是與持有期掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品,持有產(chǎn)品份額時(shí)間越長,支付的費(fèi)率越低。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長、中國資產(chǎn)管理研究中心主任張學(xué)勇介紹,浮動(dòng)費(fèi)率基金主要有兩大優(yōu)勢。
張學(xué)勇說:“第一個(gè),它滿足了部分投資者的偏好,有部分投資者可能對于基金的投資時(shí)間、規(guī)?;蛘邩I(yè)績有不同的判斷,這些投資者對這些指標(biāo)更加敏感,他可以根據(jù)不同的偏好來選擇不同的浮動(dòng)費(fèi)率基金。第二個(gè),能夠更好地激勵(lì)這些基金的基金管理人以及基金經(jīng)理。比如說根據(jù)業(yè)績掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率基金,更好地激勵(lì)基金經(jīng)理創(chuàng)造更持久、更穩(wěn)定的基金業(yè)績?!?/p>
創(chuàng)金合信基金首席量化投資官董梁指出,最近兩年出現(xiàn)過基金公司、基金管理人持續(xù)賺錢,但基民虧錢的情況,浮動(dòng)費(fèi)率基金可以讓管理人和投資人的利益一致化,在一定程度上避免這種情況發(fā)生。
董梁表示:“基金管理人原來收固定管理費(fèi),‘躺贏’的情況可能一定程度上會(huì)減弱,他會(huì)有更強(qiáng)的動(dòng)力把基金的業(yè)績做得更好,做得更好了之后基民當(dāng)然收益會(huì)更好,基金管理人自己得到的回報(bào)也會(huì)更多,所以我覺得還是把管理人跟投資人的利益一致化?!?/p>
事實(shí)上,一個(gè)月前就已經(jīng)有多只浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品“蓄勢待發(fā)”。7月8日,中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示,11只浮動(dòng)費(fèi)率基金相關(guān)申報(bào)材料已經(jīng)獲得中國證監(jiān)會(huì)接收,包括與基金規(guī)模掛鉤、與基金業(yè)績掛鉤兩類產(chǎn)品。證監(jiān)會(huì)曾表示,行業(yè)將在堅(jiān)持以固定費(fèi)率產(chǎn)品為主的基礎(chǔ)上,按照“成熟一款、推出一款”的原則,研究推出更多類型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品,完善公募基金產(chǎn)品譜系,為投資者提供更多選擇。張學(xué)勇認(rèn)為,加速推進(jìn)浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品落地可以為市場注入更多資金,有利于提升市場活躍度。
“第一個(gè)表明我們的監(jiān)管層希望給市場注入更多的資金,浮動(dòng)費(fèi)率的基金可以滿足更多投資者的偏好,更有利于吸引一些投資者能夠注入資金;第二個(gè)能夠有利于提升市場的活躍度,由于基金的費(fèi)率和基金的規(guī)模、時(shí)間和業(yè)績相掛鉤,使得基金經(jīng)理的壓力會(huì)更大,能提高在市場的活躍度?!睆垖W(xué)勇說。
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