“降息潮”后錢還能放哪
經(jīng)歷了多輪下調(diào)后,國有大行、股份制銀行5年期整存整取存款掛牌利率告別“3%”時代,新一輪調(diào)整仍在繼續(xù)。5月11日,北京商報記者從知情人士處獲悉,銀行協(xié)定存款、通知存款利率上限將迎來調(diào)整,根據(jù)要求,國有大行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10BP,其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20BP,調(diào)整將自5月15日起執(zhí)行。當(dāng)存款利率調(diào)整成為趨勢,儲戶應(yīng)如何配置資產(chǎn),打理好自己的“錢袋子”?分析人士建議,保守型投資者適合購買存款、國債、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品等,穩(wěn)健型投資者可適當(dāng)配置一些中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品、基金等,將資金均衡地配置在不同流動性和不同風(fēng)險的產(chǎn)品中。
協(xié)定、通知存款自律上限調(diào)整
5月11日,北京商報記者從知情人士處獲悉,銀行協(xié)定存款、通知存款利率上限將迎來調(diào)整,其中,國有大行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10BP,其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20BP,調(diào)整將自5月15日起執(zhí)行,同時,停辦不需要客戶操作、智能自動滾存的通知存款。
根據(jù)中國人民銀行2015年10月24日發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整表》,通知存款的利率為:一天0.8%、七天1.35%,協(xié)定存款利率為1.15%。
一位銀行人士透露稱,“所謂‘無需存款人實際操作即可實現(xiàn)自動滾存的通知存款’指的是通知存款提款前需要1天或者7天通知,但很多銀行在實際操作中省略了通知環(huán)節(jié),導(dǎo)致通知存款事實上成為了一種高息存款。監(jiān)管此次通知就是意在遏制高息存款的行為,在此之前,監(jiān)管通過口頭通知明確協(xié)定存款、通知存款利率上浮最高不超過75BP,但現(xiàn)在對利率上限進(jìn)行了調(diào)整,要求只能上浮10BP、20BP”。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來,協(xié)定存款、通知存款都屬于活期存款范疇,但目前有些中小銀行的協(xié)定存款及通知存款利率過高,一方面銀行自身負(fù)債壓力較大,另一方面也導(dǎo)致存款定價的無序競爭。對協(xié)定存款和通知存款自律上限進(jìn)行調(diào)整,引導(dǎo)銀行對公活期存款利率走低,可以有效壓降銀行的存款成本,緩解息差壓力。
劉銀平進(jìn)一步指出,目前來看,該通知的出臺對大行的影響不大,對中小銀行的影響相對較大。從A股上市銀行2022年年報數(shù)據(jù)來看,在各類銀行中,股份制銀行企業(yè)存款成本率整體最高,大多在2%以上,企業(yè)活期存款成本率大多在1%-1.6%之間。
除協(xié)定存款、通知存款利率將迎調(diào)整外,早從去年以來,個人整存整取存款利率已經(jīng)歷下調(diào),目前,6家國有大行、12家股份制銀行3年、5年期存款掛牌利率均已降至3%以下,不過,北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),掛牌利率并非辦理存款時的實際執(zhí)行利率,有部分銀行實際執(zhí)行利率相較掛牌利率有所上浮。
國有大行中,中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行整存整取3年、5年期存款掛牌利率分別為2.6%、2.65%。從實際執(zhí)行利率來看,中國銀行手機(jī)銀行App顯示,3年期定存產(chǎn)品利率為3%,并非掛牌利率2.6%,5年期定存產(chǎn)品利率為2.65%,與掛牌利率一致。工商銀行存款產(chǎn)品實際執(zhí)行利率相較掛牌利率也有所上浮,該行手機(jī)銀行顯示,目前在售的新市民專屬存款3年期、薪金存3年期(代發(fā)專享)、幸福存3年期(縣域?qū)O?等存款產(chǎn)品,利率最高可達(dá)3%,相較掛牌利率有所上?。辉撔袀€人養(yǎng)老金專屬存款5年期、新市民專屬存款5年期存款產(chǎn)品年利率最高可達(dá)到3.05%。
部分股份制銀行也不例外,民生銀行定存產(chǎn)品“安心存3年”,利率最高可達(dá)3.2%,該行整存整取3年期存款掛牌利率為2.65%;光大銀行在存款產(chǎn)品界面介紹,該行安逸存3年期存款產(chǎn)品年利率在2.65%-3.12%左右?!耙蚋鞯貐^(qū)執(zhí)行利率可能存在差異,請以業(yè)務(wù)辦理時實際執(zhí)行利率為準(zhǔn)?!惫獯筱y行稱。
對掛牌利率與實際執(zhí)行利率表現(xiàn)不一的情況,一位國有大行客戶經(jīng)理介紹稱,“掛牌利率相當(dāng)于定存產(chǎn)品的最低利率,雖然基準(zhǔn)利率有所下調(diào),但目前實際執(zhí)行利率也可以稍微上浮,但上浮的區(qū)間有限”。另一家股份制銀行人士也介紹稱,“執(zhí)行利率才是儲戶真正購買的產(chǎn)品利率,一般情況下比掛牌利率高一些,不同地區(qū)有所不同,實際執(zhí)行利率也會存在不一樣的情況”。劉銀平指出,銀行存款掛牌利率與實際執(zhí)行利率存在一定差異,實際執(zhí)行利率會根據(jù)當(dāng)?shù)劂y行的具體存款情況以及不同客戶的情況作出相應(yīng)調(diào)整,很多銀行網(wǎng)點的實際執(zhí)行利率都會高于掛牌利率。
仍將持續(xù)
在利率市場化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)和金融讓利實體的背景下,今年以來,國內(nèi)銀行已掀起了三次“降息潮”。先是今年1月,包括天山農(nóng)商行、烏魯木齊銀行、新疆銀行、廣東南澳農(nóng)商行等在內(nèi)的多家地方性銀行發(fā)布調(diào)整存款產(chǎn)品利率的公告,對多個存款產(chǎn)品利率進(jìn)行下調(diào),其中以5年期存款產(chǎn)品利率下調(diào)幅度最大。
4月,廣東、湖北、河南等地多家中小銀行、農(nóng)信社也紛紛宣布下調(diào)存款利率。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù),2023年4月銀行網(wǎng)點定期存款2年及以內(nèi)期限平均利率環(huán)比上漲,其中3個月、6個月短期利率漲幅相對較大,1年、2年期利率漲幅較小;3年、5年期平均利率環(huán)比下跌,跌幅分別為0.6BP、2.7BP。整體來看,城商行、農(nóng)商行利率下調(diào)幅度相對較大,尤其是農(nóng)商行,1年、2年、3年、5年期存款平均利率分別環(huán)比下跌5BP、3BP、2.5BP、11.5BP。
5月至今,銀行存款利率調(diào)降隊伍進(jìn)一步擴(kuò)大,浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行先后宣布下調(diào)人民幣存款掛牌利率,整體來看,調(diào)整后,上述3家股份制銀行3年、5年定期存款掛牌利率已經(jīng)降至3%以下。
業(yè)內(nèi)觀點普遍認(rèn)為,調(diào)降存款利率的目的在于穩(wěn)定銀行息差水平,確保銀行可以靠內(nèi)源發(fā)展補充資本。盤古智庫高級研究員江瀚指出,當(dāng)前銀行業(yè)面臨著凈息差持續(xù)收窄的問題,這是市場競爭加劇、貨幣政策調(diào)控等多種因素共同作用的結(jié)果。在這種情況下,銀行需要采取措施來緩解負(fù)債端的壓力,以保持盈利能力。因此,多家銀行集體下調(diào)存款利率成為了一個比較普遍的現(xiàn)象。
不過,雖然努力對成本進(jìn)行壓降,但銀行息差承壓的態(tài)勢仍較為明顯。據(jù)東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計,在上市銀行一季報中,有34家銀行披露凈息差較去年同期有所收窄。
未來,銀行調(diào)降存款利率的態(tài)勢是否仍將持續(xù)?劉銀平直言,一方面,銀行凈息差持續(xù)收窄,負(fù)債壓力加大;另一方面,市場利率定價自律機(jī)制發(fā)布《合格審慎評估實施辦法(2023年修訂版)》,引入懲罰機(jī)制,對銀行存款利率設(shè)定了壓降指標(biāo)。不管是從銀行自身經(jīng)營角度還是監(jiān)管角度來看,銀行都需要下調(diào)存款成本,未來“降息潮”也會波及更多銀行,不同類型銀行的調(diào)整情況不一,過去一年大型銀行存款利率已經(jīng)下降較多,中小型銀行利率下降幅度較小,未來利率下調(diào)空間更大。
均衡配置資產(chǎn)
“降息潮”之下,為了尋求利差,有儲戶開啟“暴走”模式,千里奔襲“跨區(qū)”存款,他們從蘇州趕到上海,從河北去往天津,只為尋求更好利率的存款收益。也有一些儲戶將目光轉(zhuǎn)向理財、國債、保險、基金、股票,欲通過多元化資金配置提高收益率。
在江瀚看來,銀行下調(diào)存款利率的好處在于,可以有效地降低銀行的成本,從而提高盈利能力。從宏觀的角度說,下調(diào)存款利率還可以促進(jìn)資金的流動,為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入更多的活力。
當(dāng)然,銀行下調(diào)存款利率也可能會帶來一些負(fù)面影響。比如,可能會導(dǎo)致客戶的存款流失,或者引起客戶的不滿。
當(dāng)存款產(chǎn)品利率下行成為趨勢,儲戶如何打理好自己的“錢袋子”?光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華建議,從“保本保息”角度,存款和保險產(chǎn)品二者具有一些共性,但投資者還需關(guān)注兩類產(chǎn)品的區(qū)別,一是兩類產(chǎn)品期限不同,保險產(chǎn)品期限一般較長,存款產(chǎn)品存取靈活一些,流動性相對較好。二是兩類產(chǎn)品的收益不同,存款產(chǎn)品收益固定,而保險產(chǎn)品是固定收益加上分紅收益,保險產(chǎn)品分紅收益受金融市場波動影響較大。
“投資者應(yīng)結(jié)合自身的風(fēng)險偏好、流動性需求、投資理財水平及經(jīng)驗來配置資產(chǎn)。”劉銀平建議,保守型投資者適合購買存款、國債、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品等,對流動性要求不高的話盡量購買長期產(chǎn)品;穩(wěn)健型投資者可適當(dāng)配置一些中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品、基金等,將資金均衡地配置在不同流動性和不同風(fēng)險的產(chǎn)品中。
北京商報記者 宋亦桐
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